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测评|鑫合汇:成交过600亿的低调平台,未来或面临合规风险

时间:2016-11-25 09:50 0 1195 | 复制链接 |
刚刚过去的双11,不知各位的战果如何,而大家都在买买买的同时,一家网贷平台却在当天斩获了13亿的成交额。

它就是来自于杭州的鑫合汇,上线不到3年的时间,平台成交量已破658亿元,累积注册用户达584万人。今天,各位就跟财大人一起来看看鑫合汇究竟有何过人之处?

一、平台背景

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鑫合汇,由杭州鑫合汇互联网金融服务有限公司运营,公司成立于2014年3月,不过平台却在2013年底就已上线。公司注册资本5000多万元,法定代表人杨君(同时兼任鑫合汇总裁)。

根据股东信息显示,目前鑫合汇有6位企业法人为其股东,财大人也专门制作了各股东出资占股比例图,如下所示:

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这里面占股比例最高的浙江支集控股有限公司,其为浙江中新力合控股有限公司的全资子公司,因此目前占有鑫合汇股份比例最高的是浙江中新力合控股有限公司,实际占股比例达61%。

这也与鑫合汇官网描述的一致,浙江中新力合是其母公司。据了解,中新力合是浙江省一家集金融、信息与网络为一体的综合化金融服务机构,公司成立于2004年,注册并实缴资本5.3亿元。

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在融资方面,鑫合汇也有所进展,官网显示其于今年1月完成了首轮1亿元的融资,但并未公布具体的投资方信息,财大人也未从官网找到任何相关的公告内容。

而在鑫合汇的工商信息中发现,离宣布融资日期最近的一次工商变更是在15年12月底,股东名单中增加了泽凯投资、衡辉投资、盛泰投资(之前的股东出资比例表内也有出现),但出资总金额只有1736万元多,即便加上之后3月份入股的闳和投资,总金额也就2000多万元。财大人就此事咨询客服,其表示不方便透露具体的投资方信息以及相关的情况。

1月份的首轮融资还未褪去,鑫合汇又在官网发布将“战略引入新股东”的公告。


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宣布引入包括NEA(美国知名创投基金),拔萃资本(国内知名创投机构)及某国内主板上市公司等在内的多家战略投资者成为新股东。
从客服在其官方论坛上留言的内容中,我们可以得知其已经获得“A股上市公司8.5亿”的投资。


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但和第一次融资一样,依旧选择暂不公布具体的投资方,财大人也未从工商信息中找到任何的变更内容。与多数网贷平台获得融资之后大张旗鼓的宣传相比,鑫合汇如此低调的做法着实显得另类,背后的原因也不得而知。

二、安全保障

1、资金存管

鑫合汇官方介绍,其已与浙商银行达成资金存管事宜,同时已经在对接存管系统,且进行了初步的内测。

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不过,财大人在实际注册体验过程中,页面并未发生任何变化。客服对此解释,目前存管系统还处于测试中,预计年底就会正式上线。

相比于那些只与银行达成资金存管合作意向等还停留在协议阶段的网贷平台来说,鑫合汇在这方面做得还是不错的,能让投资人看到资金存管的进展。

2、担保措施

目前鑫合汇的所有产品,皆由浙江中新力合担保服务有限公司(注册资本5亿元)进行全额本息担保,并由保理公司提供二级担保。

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值得注意的是该担保公司也为中新力合旗下控股子公司,与鑫合汇同出一门,属于“兄弟关系”。鑫合汇对此也不避讳,反而将此作为平台增信的一个措施。


三、平台产品及信息披露

1、平台产品

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鑫合汇以短期过桥融资为主营业务,目前提供3款理财产品,分别是日益升、日益升、速兑通。整体的利率水平在5.53%-10%,不过大部分产品的收益都在8.5%-10%这个区间内。

正如鑫合汇对外宣传的其为“专业短期理财平台”,因而产品多以短期为主。从其披露的运营报告中也能佐证,10月份平台发布的产品有90.42%为日益升,而日益升的投资期限基本都在1个月以内,短至5天的产品也有。

对于偏好短期、灵活理财的投资者来说,鑫合汇所提供的产品的确是具有诱惑力的。

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此外,鑫合汇还为投资者提供了智能理财工具:司马小鑫。可根据投资者的需求,智能匹配期限合适的优质理财项目,且投向日益升和月益升这两个项目。

这里还要特别说明一下速兑通这款产品,它类似于我们常说的净值标。官方对其的解释为:平台用户投资的中长期项目如果符合变现条件,那么用户就可基于其在平台所持有的特定资产发布借款变现申请。

除了司马小鑫之外,平台的其他产品均无法进行债权转让,速兑通这款产品则在一定程度上提高了中长期投资者的资金流动性。

2、信息披露

财大人随机选择了日益升下面的一款产品,来考察鑫合汇的信息披露情况。

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该项目的收益率为8.5%,投资期限22天,借款总金额为1000万。从今天0点开始募集,截止到财大人最终发文时已完成了募集,可见鑫合汇的投资人非常活跃,如此一个大标一天就能筹满。

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该项目的借款人是一家企业,主要用于企业经营用款。从产品说明中能知悉,这笔资金主要是用于充当借款人银行办理业务时所需要的保证金。

除了金融机构放款作为还款来源外,此项目同时由浙江中新力合担保服务有限公司提供担保。由于平台未设立风险准备金,因而担保成了最为重要的一个保障措施。

在项目材料中,披露了借款企业营业执照,法人相关证件以及担保函,投资人都能够看到。总的来说,鑫合汇的信息披露情况还是可以的。

不过,网贷新规对借款企业的金额做出了限制,同一企业在同一平台的借款上限是100万,显然鑫合汇上这个借款企业的1000万已远远超过了规定。

财大人也简单浏览了鑫合汇的其他产品,发现借款金额超过规定的现象比较普遍,估计平台后期面临的转型压力会比较大。

四、投资体验

目前,鑫合汇可以通过网页端、APP端、微信端进行投资,注册流程方便快捷。

不过平台的收费情况投资人需要留意。鑫合汇充值、投资不收取任何费用,但提现、变现却需要收取一定的费用,财大人进行了简单的整理,如下表所示:

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当然,鑫合汇也为投资人设计了免费提现的机制,意图引导和鼓励投资人长期、稳定的在平台投资。

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就测评期间观察,鑫合汇的可投标的充足,基本能做到即充即投。其中,日益升、月益升的人气要高于速兑通。不过,日益升、月益升都是T+1日起息,速兑通则是T+0日起息。

五、平台总结

早已跻身百亿网贷俱乐部的鑫合汇,发展势头依旧迅猛。财大人今天测评下来,发现其既有亮点,但也有不足之处,主要总结如下:


1、平台曾获得融资,但对细节却未过多披露。


2、平台正在筹建银行资金存管系统,投资人资金未来将更有保障。

3、产品多以短期为主,对比其他平台的同期产品,利率具有一定的优势,适合流动性偏好强的投资人。

4、产品信息披露情况基本到位,但标的金额却远超网贷新规的限制,未来或将面临转型压力以及合规风险。

5、平台的主要保障措施为兄弟担保公司的担保,此外未设立风险准备金等更多的保障措施。

财大人提醒:网贷有风险,投资需谨慎!本测评内容仅供参考,不构成投资建议,还请投资者理性对待!

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